【观点】电池板块回调逻辑：成本传导阵痛与盈利加速支撑

电池板块近期下跌主要因高估值分位、涨价预期兑现及成本传导阵痛，但以科达利等6只核心股为样本，2026Q1合计归母净利同比+56.8%，盈利加速支撑高估值。碳酸锂涨价挤压中游盈利，但一季度个股盈利已显著改善，成本压力最紧阶段或已过去。回调是快速上涨后的正常消化，中长期需求景气延续，配置价值值得关注。