山西证券—通信行业周跟踪：微软2025年资本开支有望超预期，《国家数据基础设施建设指引》发布—250107

微软宣布2025年计划投资800亿美元用于AI数据中心，推动全球算力基础设施建设。三部委联合发布《国家数据基础设施建设指引》，加强智算中心建设力度，促进国内AIDC和算力网络发展。市场整体下跌，但部分个股如美格智能表现较好。麦格米特作为电气电源和液冷管路等环节的供应商，有望受益于数据中心基础设施建设和微软资本支出增加。