【观点】高盛研报点评AI电源订单进展

高盛发布的研报聚焦麦格米特在2026中国论坛上披露的核心业务进展，核心亮点在于公司成功斩获首个AI电源量产订单，标志着其向全球AI服务器电源供应商转型的关键突破。

研报同时覆盖了公司800V直流产品研发、核心业务增长目标及利润率展望，并给出‘中性’评级及98元的12个月目标价。

高盛认可麦格米特在NVIDIA生态中的客户合作进展，但也关注其从原型到量产的转型执行、供应链管理及CSP需求‘脉冲式’波动等风险。