【观点】超级电容成为AI机柜功率飙升后的隐形刚需，麦格米特等国内厂商面临国产替代机遇

长江证券研报指出，AI芯片功耗持续抬升，单机柜功率从120千瓦迈向1兆瓦，GPU负载频繁切换导致传统UPS和柴发难以覆盖毫秒级功率波动。超级电容凭借快速充放电、高功率密度、超长循环寿命等特性，正成为AI数据中心瞬时功率补偿与电能质量调节的关键组件。以麦格米特为例，其超级电容方案已从机柜内部15千瓦Shelf向列间集成升级，单Shelf功率可达150千瓦级别。

研报测算，中期50GW IT功耗规模下，超级电容市场空间有望达200亿至500亿元。海外龙头武藏扩产延迟、材料涨价，为江海股份、思源电气、火炬电子等国内厂商打开国产替代窗口。