【观点】AI Capex投入预期有望重新对齐，液冷等方向受关注

华源证券研报认为，谷歌最新财报显示AI推理需求旺盛，将2026全年Capex指导上修至1950-2050亿美元，并预计2027年显著增加。同时OpenAI、Anthropic等模型厂持续加码算力建设，市场对AI Capex投入的预期有望被重新对齐。液冷、AIDC电力等方向值得关注，麦格米特作为相关标的被提及。