【观点】中银证券看好国产算力与AI应用，麦格米特作为AIDC标的有望受益

中银证券8月4日发布计算机行业周度报告，核心看好国产算力与AI应用双主线。报告指出，DeepSeek、字节Seedance、MiniMax、月之暗面等国产大模型密集迭代，叠加海外四大CSP厂2026年资本开支上调至约7350亿—7600亿美元，AI投资叙事逻辑不变。受益链条正由GPU向AI服务器、存储、交换机、光模块、PCB、液冷、数据中心及电力基础设施扩散，国产算力全产业链景气逻辑持续强化。同时，模型降价推动Token成本下降，AI应用进入“降本—放量—付费”正向循环。麦格米特作为AIDC（AI数据中心）电源相关标的被列入关注名单，有望受益于算力基础设施投资扩张带来的电力配套设施需求增长。