【观点】800V架构重排供电链价值，麦格米特借英伟达生态锁定规格卡位

文章核心观点认为，800V高压直流架构正在将电源公司从产业链下游的低估值配套环节，推至AI基建价值分配的核心位置。

麦格米特以英伟达生态伙伴身份承接单机柜兆瓦级供电系统，跟随客户深度联合开发，在架构定型阶段锁定规格位置，规格一旦确定便难以替换，订单持续性远超普通代工模式。

文章指出，市场目前仍沿用旧框架将此类公司视为制造代工股，而800V叙事已从规划走入机房，估值框架的切换很可能跑在业绩兑现之前。