光大证券—电新公用环保行业周报：新能源电改政策影响深远，电新配置遵循哑铃策略—250216

发改委、能源局发布新能源电价市场化改革通知，对新能源行业影响巨大，涉及新老项目机制电价区分及新增装机预期。政策调整将影响新能源运营商的ROE，并推动储能市场变化。AI电源领域中提到麦格米特在服务器电源环节值得关注。整体来看，电网和海风基本面稳定，估值不高，适合基础配置。此外，AI大模型的发展将提升数据中心HVDC和服务器电源需求。