毛利率显著提升叠加产能扩张 道道全获买入评级

2024年道道全受益于原材料成本下降，包装油及粕类毛利率显著提升，叠加费用管控优化，净利润大幅增长。公司通过新增103家经销商、线上直销增长30%拓展渠道，并拟投资10亿在西北布局产能。分析师给予2025年25倍PE目标价16.25元，首次覆盖‘买入’评级，但需警惕原材料涨价、需求不及预期等风险。