【机构】券商下调盈利预测但维持买入评级

考虑到光伏行业仍处周期底部，竞争激烈导致公司业绩阶段性承压，我们下调公司盈利预测，预计公司2025—2027年归母净利润分别为-12.7/4.7/10.4亿元（前值为-5.2/6.5/12.8亿元）。

基于公司电池片行业地位稳固，且海外产能本地化布局有望带来新增长极，维持“买入”评级。