【观点】券商看好钧达卫星业务前景

钧达股份持股60%的上海复遥星河全资控股子公司上海巡天千河，覆盖卫星研制、通信、遥感等全链条。核心团队来自航天八院，拥有近百颗卫星经验，在手订单共50余颗。规划建设自动化产线，目标年产数百颗。

业务布局涵盖遥感星、通信星、算力星及海外市场，通信星已成为星网合格供应商并承担验证星研制，计划以‘带轨交付’策略抢占订单；算力星座起步规模近4000颗；海外首颗中东卫星已签约在研。

券商维持公司2025-2027年归母净利润预测分别为-12.7亿元、4.7亿元、10.4亿元，基于电池片行业地位及海外产能布局，维持‘买入’评级。