三利谱2024年营收净利双增毛利率提升，一季度利润微降但扩产加速

三利谱2024年营收25.9亿元，同比增25.25%，归母净利润0.68亿元，同比增59.07%；2025年一季度营收8.05亿元，同比增48.43%，但净利润0.3亿元，同比降3.62%。全年毛利率提升至17.29%，一季度维持17.72%。偏光片销量增30.4%，OLED产品放量加速国产替代，合肥二期产能推进中。机构预测2025-2027年净利润分别为1.79亿、2.92亿、3.99亿，目标价28.8元，维持“买入—A”评级。