川恒股份业绩创纪录！分红+股权激励双箭齐发，磷化工龙头加速扩张

川恒股份2024年实现营收59.06亿元（+36.72%），归母净利润9.56亿元（+24.80%），扣非净利润9.36亿元（+23.01%）。四季度营收19.32亿元（环比+29.73%，同比+54.83%），但扣非净利2.92亿元环比微降0.86%。磷化工产品表现强劲，磷酸及饲料级磷酸二氢钙收入33.17亿元创历史新高，磷酸一铵收入增19.91%，主要因广西鹏越项目投产放量。分红总额不低于6.46亿元，拟每10股派12元，同时完成331万股回购注销。推出股权激励计划，授予924人共930.9万股，要求2025年营收增20%、2026年再增30%。磷矿资源方面，控股子公司掌控多处采矿权，老寨子磷矿进入建设前期。机构预测2025-2027年净利润12.31-17.63亿元，目标价29.75元，维持“优于大市”评级。