意华股份2024年营收稳健增长，一季度业绩承压但海外市场表现亮眼

意华股份2024年营收60.97亿元，同比增长20.51%，归母净利润1.24亿元，同比增长1.63%。2025年一季度营收13.65亿元，同比下降10.69%，净利润0.65亿元，同比下降25.44%。核心业务连接器营收增长38.10%，光伏支架增长10.07%。子公司海外工厂布局提升供应链韧性，客户包括NEXTracker等龙头。毛利率稳定，费用率优化。机构维持“推荐”评级，但提示客户拓展和交付风险。