意华股份半年报：二季度净利润同比增11.75%

2025年8月28日，意华股份发布2025年半年度报告。1H25公司营收30.45亿元，同比减少3.99%；归母净利润1.62亿元，同比减少6.84%。2Q25单季营收16.80亿元，同比增长2.25%；归母净利润0.97亿元，同比增长11.75%。报告显示，公司通讯连接器业务1H25收入6.01亿元，同比增长28.14%，主要受益于核心客户高速通信网络建设及AI算力需求拉动，高速产品占比持续提升，公司已实现QSFP56 200G等系列高速连接器及光电模组批量交付。1H25太阳能支架业务营收17.61亿元，同比下降8.85%，系整体营收同比减少的原因之一。公司在通讯、消费电子和汽车连接器领域拥有华为、中兴、富士康等众多优质客户，长期市场地位稳固。伴随国产AI芯片迭代升级和国产替代趋势加速，高速连接器产品需求量有望增长，带动连接器业务业绩持续增长。机构预计公司2025-2027年归母净利润分别为3.11/3.90/4.65亿元，对应PE为24/19/16倍，维持“买入”评级。