【观点】分析师看好光通信板块利润兑现期

华西证券分析师马军认为，在AI算力的拉动下，光模块和光纤光缆等企业正集中进入利润兑现阶段，企业加大了现金收款力度，加速进入现金流和利润质量的修复期。

东兴证券分析师石伟晶的研报数据进一步佐证了这一观点：2026年一季度光互联板块实现营收415亿元，同比增长98%，归母净利润105亿元，同比增长132%。

为了应对订单，光通信企业正在奋力备货与扩产，2026年一季度板块预付账款规模相比去年同期扩大超过3倍，存货规模达到历史最高水平的447亿元。