【观点】华阳集团汽车电子与机器人业务分析

华阳集团作为汽车电子与精密压铸龙头，其基盘业务受益于汽车电子产品渗透率提升。

弹性业务方面，智驾域控和机器人业务与汽车域控制器呈现高度相似性，为公司提供增长潜力，座舱域控出货量翻倍增长，舱驾一体域控定点在即。

投资建议维持“增持”评级，预计2025—2027年营收和净利润持续增长，对应PE估值具吸引力。