关税豁免落地！深南电路领衔PCB板块估值大反攻？

华泰证券研报指出，美国对部分电子产品关税豁免，利好深南电路所在的果链和PCB行业。尽管市场对中国地区豁免范围存疑，但分析师认为果链公司通过东南亚产能和库存缓冲已降低风险，PCB板块因服务器关税豁免将迎来估值修复。报告强调地缘政治和需求风险，但看好国产替代及长期竞争力。