天风证券：AI算力驱动消费电子复苏，深南电路受益高速PCB需求增长

天风证券25Q1消费电子行业报告显示，电子行业基金持仓比例升至18.09%，半导体持仓显著提升，消费电子保持稳定。元件板块中，深南电路等PCB企业持仓股数减少，但PCB子行业受益于高速运算服务器及AI需求保持高增长。深南电路25Q1营收和净利润同比分别增长56%和48%，主要因AI算力需求推动高速PCB需求。全球智能手机和PC出货量增长，AI新品放量及国补政策助力行业复苏。