CoWoP技术推动PCB需求 深南电路迎发展机遇

苹果公司新增1000亿美元美国投资，加速本土半导体供应链建设，但对中国供应链依赖仍强。其第三财季营收940亿美元同比增长10%，大中华区收入153.7亿美元同比增4%。AI领域，苹果计划增加投资并开放开发者权限，GPT-5发布推动AI应用市场发展。PCB方面，CoWoP技术有望以低成本、高效率替代ABF基板，但面临良率与工艺门槛挑战，短期替代存在不确定性。深南电路作为PCB厂商被列入建议关注标的。