【观点】机构解析科技出海与AI产业链演进方向

国投证券与申万宏源等机构发布市场观点，指出科技与出海是当前核心关注方向。AI产业链正从基础设施投资阶段向供需缺口环节过渡，上游如铜、存储与电力设备，下游如AI应用、元器件等成为重点关注领域。

同时，“出口出海”的逻辑向中上游延伸，部分传统行业通过海外业务实现增长。对于港股科技板块，机构认为其面临估值与基本面挑战，但2026年市场结构可能从“新胜于旧”走向“新旧共舞”。