【观点】高盛看好PCB行业缺口，深南电路受益

高盛研报指出，AI算力基建驱动PCB/CCL/ABF需求爆发，主要ABF基板厂商2026-2027年资本开支大幅增长，但供需缺口仍将从2026年下半年持续至2028年，推动行业进入涨价周期。

报告分析了台湾厂商如NYPCB（确信买入）、Kinsus（看好）和Unimicron（中性）的扩产计划与评级分化，强调技术升级能力和产能锁定是竞争关键。

对于A股映射，深南电路作为PCB及封装基板龙头，在高端技术储备和产能布局上具备优势，有望受益于行业超长景气周期。