【观点】谷歌云业务爆发加码AI，PCB龙头深南电路受益

谷歌财报显示，二季度Google Cloud收入同比增长82%，云业务积压订单突破5000亿美元，同时全年资本开支指引上调至1950亿-2050亿美元。这一信号表明AI基础设施投资仍在加速，算力产业链进入业绩兑现阶段。深南电路作为PCB龙头，受益于AI服务器和数据中心建设带来的PCB需求增长，被通信ETF重点覆盖。产业趋势上，从芯片到光通信再到PCB，AI竞争已转向算力集群整体效率，高速互联环节重要性持续提升。