【观点】算力网4万亿投资与AI终端换机潮共振，PCB环节价值量有望提升

7月30日政治局会议定调‘有效扩大国内需求’，7月31日发改委发布会释放算力网‘十五五’直接投资4万亿元等信号。

分析认为，政策工具从短期补贴升级为‘制度+基建+技术’，消费与投资双轮驱动，算力网投资覆盖芯片、服务器、光通信、数据中心等环节。AI手机换机潮则将带动散热、PCB、硅阳极电池、存储四个环节单机价值量显著提升。

情景推演显示，算力基础设施是三重驱动交集最大的方向，消费电子产业链次之。