【观点】公募调仓向AI算力低拥挤环节倾斜，深南电路获增持

公募三季度调仓数据显示，AI算力产业链内部资金重新布局，沪电股份、深南电路均获得公募增持，资金从筹码拥挤度高的环节流向订单确定性同样强但拥挤度较低的标的。

基金经理围绕光模块和高速PCB布局的共识未变，长期看好AI产业，但对估值与结构性方向的判断趋于精细化，更注重细分赛道的切换与再平衡。