德赛西威2024年业绩稳健，智能驾驶订单充沛

德赛西威2024年营收276.18亿元，同比增长26.06%，净利润20.05亿元，同比增长29.62%，三年复合增长率42.38%。智能座舱/驾驶业务分别增长15.37%/63.08%，海外订单超50亿元增超120%。毛利率微降0.57个百分点，费用率优化。分析师下调2025-2026年盈利预测，但维持“买入”评级，风险提示包括市场竞争和技术迭代。