伊戈尔年报双增暗藏风险：应收账款暴增超48% 利润未达预期引担忧

伊戈尔2024年年报显示，公司营业总收入46.39亿元，同比增27.78%，归母净利润2.93亿元，同比增39.75%，但低于分析师预期的3.87亿元。第四季度营收13.96亿元、净利润8208万元，同比分别增25.52%和86.98%。应收账款同比激增48.88%，远超营收增速，毛利率下滑7.97%至20.35%，三费占比升至8.89%。债务方面，短期借款暴增626%，长期借款增140%，有息负债率达30.87%。现金流方面，货币资金/流动负债仅33.53%，经营现金流/流动负债均值7.89%。ROIC为7.2%，分红融资比0.17，依赖资本开支驱动业绩。最大基金持仓的国泰兴泽混合A近期净值下跌，但近一年涨幅13.39%。