【观点】伊戈尔26Q1业绩高增，海外布局加速

国联民生电新团队发布对伊戈尔2025年年报及2026年一季报的点评，指出公司2026年一季度业绩实现高增长，归母净利润同比增加63.44%，毛利率提升至19.82%。海外布局加速推进，泰国工厂、美国工厂及吉州生产基地相继投产，数据中心产品收入同比增长58.83%，成为新增长曲线。团队基于盈利端企稳和AIDC前景，预计公司2026—2028年归母净利润持续高增，维持“推荐”评级，同时提示国际市场竞争加剧等风险。