浙商证券：互联网大厂资本开支增加 有望带动AIDC建设“军备竞赛”

研报指出，字节跳动在2024年资本开支将达到800亿元，并预计2025年增至1600亿元。大模型发展将带来IDC建设的新一轮浪潮，而当前IDC市场处于周期底部，未来可能产生供给缺口，导致价格上涨。AIDC（智算中心）对能耗、电价与散热提出更高要求，传统IDC难以满足需求，绿色能源和高效散热系统成为关键。相关标的包括多家IDC、液冷及交换机企业。