【观点】无源器件迎业绩拐点与CPO时代价值重估

国盛证券发布通信行业研报，核心观点为无源器件行业正迎来业绩拐点与价值重估。

品类扩张、产能释放及客户结构优化是主要驱动因素，英伟达CPO交换机全面量产标志着NPO/CPO时代加速到来，与通道数挂钩的无源器件价值量将系统性提升。

美股光通信巨头财报全面超预期，验证了AI数据中心光互联需求的持续爆发。研报建议关注包括润建股份在内的IDC相关标的，并看好通信行业中报行情。