华福证券—传媒行业：阿里云的AIDC的产业链—250212

2月12日，DeepSeek概念推动信创板块活跃，信创50ETF涨超2%，成交额超3700万元。国家超算互联网平台发布“AI生态伙伴加速计划”，助力AI技术应用落地。华创证券认为DeepSeek行情仍有上行空间，但民生证券提醒未来叙事兑现路径变化可能引起估值剧烈波动。DeepSeek含量高达48.1%的中证信创指数涵盖基础硬件、软件、安全等领域，相关产业链订单增长显著，推动国产算力和光模块厂商受益。