AI算力需求推动PCB行业景气度，鹏鼎控股等厂商受关注

北美云厂商二季度资本开支同比高增长，谷歌、微软、Meta、亚马逊均上调2025年资本开支指引。AI推理算力需求激增，谷歌月处理tokens量达980兆，较去年增长50倍。PCB行业因AI硬件需求放量面临高端产能供需缺口，鹏鼎控股作为PCB厂商被列为重点关注标的。但需注意云厂商资本开支不及预期的风险。