【观点】机构看多存储与AI算力景气周期

消息面上，SK海力士在高盛电话会上表示，全球存储器产业已彻底转向卖方市场，2026年价格涨势将贯穿全年。AI大模型、高效能运算对存储器的真实需求持续井喷，远超产业预期，同时供给端产能爬坡受限，形成“需求—供给”差距。

长江证券表示，AI技术爆发催生的存储需求呈指数级增长，行业正迎来由AI主导的结构性景气周期。由于AI服务器对高性能存储产品的需求激增，挤占了消费电子领域的存储产能，直接推动存储合约价加速上涨，且2026年行业新增产能有限，供需错配格局难以改变。

国盛证券认为，字节、阿里AI应用的规模化落地，有望带动算力需求总量大幅提升。视频生成等应用是算力密集型，其落地背后是对AI算力资源的刚性需求，或为国内AI算力行业注入强劲动能。