【观点】存储半导体PCB周期梳理与公司分析

存储芯片自2025年第四季度进入涨价周期，AI服务器需求爆发推动PCB层数、材料、工艺升级，2024年全球PCB市场规模783.65亿美元，中国占56.4%。

PCB市场表现亮眼，鹏鼎控股、东山精密、健鼎位列全球前三，深南电路、沪电股份等公司获得AI订单丰厚回报。

被动元件经历去库存后迎来周期复苏，MLCC和铝电解电容需求回暖，预示电子制造环节真实回暖。