【观点】AI驱动PCB扩产，设备耗材迎机遇

2026年以来，PCB行业正经历一场由AI算力驱动的结构性扩张浪潮，下游头部厂商如鹏鼎控股在2026年3月新增110亿元高端PCB项目，直指人工智能、具身机器人等前沿领域，本轮扩产投资规模已达千亿级别。

设备端受益于下游资本开支集中释放，芯碁微装、大族数控等公司订单持续向好，景气度显著攀升；耗材端如鼎泰高科的AI钨针迎来量价齐升机遇，月产量突破1亿支。

风险提示包括宏观经济波动、产能过剩及技术迭代可能影响行业增长，但当前高端PCB需求具有刚性，短期产能消化压力可控。