山西证券—电子行业2025年年度策略报告：AI从云侧走向端侧，半导体由进口走向国产—250221

AI作为手机新功能推动供应链升级，预计2025年生成式AI手机加速渗透。AI赋能传统IoT领域，提升产品力和行业渗透率。AI硬件百花齐放，算力芯片加速国产化，PCB景气度持续提升，光刻机亟待突破，先进封装发展加速。鹏鼎控股在内的多家公司受益于AI终端的发展。