新乳业搭政策顺风车，食饮防御属性成避风港

食饮板块对美进出口依赖度低，防御属性突出。在进口端，乳制品等占对美进口的12%，但整体影响有限。政策方面，生育刺激和消费券可能提振需求。投资建议中，新乳业因受益生育政策被列为推荐标的，与蒙牛、飞鹤等同属政策受益股。