内需政策春风劲吹 新乳业迎估值修复机遇

2025年中央将'扩大内需'列为经济首要任务，政策持续加码推动消费复苏。食品饮料板块公募持仓降至2017年以来最低，但历史数据显示政策刺激下板块或迎修复。投资建议明确推荐新乳业等乳企，认为乳业产业链具备防御属性且供给端逻辑清晰，叠加内需回暖将驱动估值回升。