新乳业净利润逆势大增超48%，低温战略显真章！

新乳业2024年年报及2025年一季报显示，24Q4营收同比降9.9%，但净利润增28.1%，扣非净利微降2.3%；25Q1营收持平，净利润增48.5%，扣非净利增40.4%。低温鲜奶及酸奶品类逆势增长，毛利率提升1.5个百分点至28.4%，费用率优化及成本红利助力净利率提升。公司坚持“鲜立方战略”，强化低温核心品类与DTC渠道，分红比例升至净利润45.62%。分析师维持“买入”评级，但提示行业竞争、原奶价格等风险。