分析师首次覆盖新乳业 给予买入评级

某分析师首次覆盖新乳业，给予买入评级。预测2025-2027年营收分别为111.5、118.1、126.3亿元，同比增4.6%、5.9%、7.0%；归母净利润7.2、8.6、9.5亿元，同比增34%、19%、11%，对应PE低于可比公司均值且成长性强。报告指出公司聚焦低温赛道，以高毛利低温产品为主，注重创新与产品结构优化；渠道发力DTC与数字化转型；供应链奶源均衡且靠近市场，背靠新希望集团强化优势。此外，公司通过协同策略提升子公司经营，各区域市场发展潜力大。风险提示包括并购整合不及预期、竞争加剧等。