【观点】太平洋证券给予新乳业买入评级，看好低温品类增长与盈利弹性释放

太平洋证券郭梦婕、梁帅奇团队发布新乳业深度研报，给予公司买入评级。

研报核心围绕公司“鲜立方战略”推进逻辑展开：2026年上半年公司营收58.13亿元，同比增长5.20%，归母净利润4.65亿元，同比增长17.24%，低温鲜奶保持双位数高增，特色品牌矩阵扩容，DTC渠道加固带动电商收入同比增长28.28%，费用端精益管控见效，销售净利率同比提升0.79个百分点。

预计2026-2028年公司归母净利润复合增速超14%，当前估值具备配置价值。