青岛银行获大股东增持 区域经济向好支撑信贷扩张

青岛银行作为扎根山东的优质城商行，AH股上市，分支机构覆盖全省，贷款51%投向青岛市。股权结构均衡，青岛国信集团6月计划增持释放积极信号。山东省经济向好，工业基础雄厚，港口群助力海洋经济，预计政信类贷款需求旺盛，截至5月末全省贷款增速居全国前列。青岛银行净息差1Q25回升至1.77%，资产端贷款收益率下行放缓，负债端成本有望下降，监管支持息差稳定。不良率连续7年下降至1.13%，拨备覆盖率251.5%，资产质量改善推动盈利增长。预计2025-2027年净利润增速15%-16%，当前估值0.68倍PB，首次覆盖给予‘推荐’评级。