西麦食品2025上半年业绩双增 未来三年利润增速可期

西麦食品2025年上半年业绩表现良好，营业总收入11.49亿元，同比增长18.07%；归母净利润8148.71万元，同比增长22.46%。多项财务指标改善，毛利率提升至43.59%，成本控制有效，现金流质量和资产运营效率优化，资产负债率25.24%仍处合理范围。公司核心竞争力包括品牌力（连续四年“全球第一的中国燕麦谷物品牌”）、渠道力（线上线下保持燕麦品类领先）、研发力（上半年研发费用增长10.97%）及全产业链控制力。未来三年预计归母净利润年均复合增长率约26%，2025-2027年预测值分别为1.85亿元、2.35亿元、2.95亿元，增长驱动因素包括行业增长、产能扩张、产品结构升级及海外市场拓展。