西麦食品组建生物科技公司 盈利预测维持买入

2025年9月12日，西麦食品举办投资者交流调研会。会上披露，7月公司与一阳生联合组建西一生物科技公司，布局大健康领域，将利用双方技术、品牌、渠道及全产链优势加强产学研合作。成本端公司具备采购话语权，今年国产及澳洲燕麦丰收有望延长锁价期限；渠道方面，大健康新品已推出并在线上及新兴渠道铺货，传统燕麦产品深耕零食量贩、抖音、山姆等高势能渠道，散称产品拓展至到家/即时零售渠道，电商渠道盈利能力提升。盈利预测显示，2025-2027年EPS分别为0.78/1.01/1.24元，当前股价对应PE分别为29/22/18倍，维持“买入”投资评级。