【观点】券商研报看好西麦食品盈利能力与渠道增长

华鑫证券发布研报，看好西麦食品在半年报发布后的业绩增长前景。

研报基于公司2026年上半年业绩数据，分析了其盈利能力持续提升的原因，主要包括成本下降红利带来的毛利率改善以及规模效应下的费用率稳中有降。

在产品与渠道方面，研报指出公司产品体系逐步完善，有机燕麦、燕麦+等新品表现亮眼；同时，零食渠道、仓储会员店等新兴渠道正成为增长主要引擎，南方市场增长尤为突出。

综合来看，研报维持对公司的“买入”评级，并给出了未来三年的每股收益预测。