小熊电器上半年业绩超预期 机构上调盈利预测

小熊电器2025年上半年实现营收25.35亿元，同比增长18.94%，优于行业及苏泊尔（4.68%）、九阳股份（-9.11%）的增速。归母净利润同比增长27.32%，扣非净利润增幅达52.45%，其中第二季度归母净利润同比上涨641.50%，结束连续七个季度盈利负增长。公司聚焦母婴小家电赛道，上半年该业务营收1.45亿元，同比增长40.54%，毛利率46.32%，显著高于厨房及个护小家电业务，也高于苏泊尔（23.61%）和九阳股份（27.20%）的毛利率水平。通过收购罗曼智能，海外销售同比大幅增长138.84%，带动个护小家电营收占比提升至12.77%。财报发布后，8家机构上调其盈利预测，当前市盈率约20倍，具备估值性价比。此外，部分股东存在减持计划，但减持比例较小。