苏州银行25Q3业绩改善 获买入评级

2025年第三季度，苏州银行营收、PPOP、归母净利润累计同比增速分别为2.0%、7.7%、7.1%，均较上半年改善；利息净收入增速环比升6.2个百分点至8.9%，息差企稳回升及规模增长是主因。信用成本环比降5bp至0.28%支撑利润。总资产同比增14.6%扩表稳健，贷款增11.6%但个贷待修复。净息差环比升1bp，负债成本改善是主因。不良率维持0.83%，拨备覆盖率421%，资产质量优异。机构维持买入评级。