【观点】磷化铟供需危机下博杰股份股价表现分析

私募排排网分析指出，在AI算力需求推动下，光模块正从800G向1.6T升级，导致关键原材料磷化铟（InP）使用量近乎翻倍，行业面临严重供需危机。2025年全球磷化铟衬底需求量约200万-210万片，有效产能仅60万-70万片，缺口超70%；2026年需求预计增至260万-300万片，缺口仍维持70%以上。上游金属铟供给弹性受限，价格持续上涨，从年初约2800元/千克升至3月中旬4950元/千克，创近十年新高。磷化铟领域核心A股公司4月以来股价平均上涨37.79%，其中博杰股份（002975.SZ）上涨77.28%，显示资本对AI上游瓶颈的追捧。