森麒麟Q1净利暴跌28%毛利率承压，机构却逆市唱多：9倍PE轮胎龙头被严重低估！

森麒麟2024年营收85.1亿元同比增长8.5%，净利润21.9亿元大增59.7%，但2025年Q1营收同比下滑2.8%至20.6亿元，净利润更是下降28.4%至3.6亿元。毛利率从24Q4的22.7%降至25Q1的17.6%，机构预测2025-2027年净利润复合增长率约15%，当前PE估值仅9.2倍处于历史低位。