西南证券—森麒麟—002984—2024年盈利高增，摩洛哥工厂预计2025年大规模放量—250124

森麒麟发布2024年业绩预告，预计归母净利润同比增长53.45%~72.45%，扣非归母净利润同比增长56.4%~76.30%。轮胎市场需求增长，海关数据显示2024年中国汽车轮胎出口量和金额分别同比增长5%和6.3%。公司深耕高端配套市场，获得多家全球顶尖汽车制造商认证，品牌影响力提升。摩洛哥工厂已于2024年9月投产，预计2025年大规模放量，客户意向订单远超产能计划。维持‘买入’评级。